市场参与者对于融资融券机制的认识还不太全面，甚至还存在一些误解，比如，他们将市场的下跌归罪于融资融券。投资者有这样的看法，这是可以理解的。但是，笔者想说的是，面对融资融券投资者没必要心慌慌，也没必要“谈"两融"而色变”，因为融资融券只是一种交易机制，并无左右市场走势的力量，对市场的影响也较为中性，因此，市场各方应准确、客观地认识融资融券机制及其市场作用，增强风险防范意识和能力，共同呵护和完善融资融券交易机制。

　　首先，投资者应正确看待融资融券机制。

　　融资融券是全球成熟资本市场必备的基础性交易制度。而从我国开展融资融券业务三年多来的实践来看，应该说融资融券对于我国资本市场发展也是起到了积极作用。

　　这主要体现在四方面：其一，结束“单边市”格局，丰富投资者盈利模式。融资融券为二级市场投资者提供了双向交易机制，投资者既可以在市场上涨时融资做多获利，也可以在市场下跌时融券做空获利，还可以同时做多与做空，其结束了长期以来只能通过持股做多获利的单边市格局，切实丰富了投资者的盈利模式，改善了市场投资环境。

　　其二，持续为市场注入流动性。从目前融资融券交易情况看，无论市场涨跌，融资融券始终以融资做多为主。统计显示，5月份上证指数上涨5.6%，客户日均融资买入139亿元，日均融券卖出22亿元，前者是后者的6.3倍；6月份上证指数下跌14%，客户日均融资买入114亿元，日均融券卖出27亿元，前者是后者的4.2倍。

　　其三，活跃市场交易，不改变市场走势。2013年上半年，融资融券交易占A股普通交易额的比重约为7%，显著放大了市场资金与证券供求，增加了全市场交易额，活跃了二级市场交易。与此同时，融资和融券涉及资金和证券的借入与归还，都同时包括买入和卖出的操作，不会对市场产生长期单边的推动力量，而且目前融券卖出额占A股交易额的比重不足1%，难以对市场产生负面影响。

　　其四，提高市场套利效率。融资融券为投资者提供了投资杠杆和做空机制，投资者可以灵活运用融资和融券工具，进行期现套利、可转债套利等。特别是两只沪深300ETF纳入标的证券范围以来，迅速成为投资者进行一、二级市场套利和期现套利的主力品种，有效消除了期现货市场价差，使ETF二级市场价格真实反应内在价值，提高了市场运行效率。