越南启示录：浅析台商如何实施海外投资规划

时间:2009-06-08 16:39　　　来源：你好台湾

　　投资越南，越难投资！如今，这句话常挂在赴越投资的台商嘴边。

　　一度，因大陆的人民币升值、原材料价格上涨、税收政策改变、劳动力成本上升、新《劳动合同法》出台、环保新规以及石油价格上涨造成的物流成本上升等种种因素，那些在大陆找到事业“第二春”的台商又在越南开始了新征程。而今，在货币的持续大幅贬值和剧烈通胀下，越南已从一个耀眼的“亚洲之星”，沦为目前全球担忧的经济体，各种看衰迹象都表明一个态度：越南正在经历前所未有的经济动荡。赴越台商为此更是恐慌不已。

　　要投资就有风险，这句话尽人皆知。面对越南度过虚假繁荣后的骤然衰落，有的台商措手不及，而有的却还从容不迫。是什么让置身于同一经济投资环境中的不同企业有着各自异样的命运。或许有人将这归结为投资行业所受波及程度轻重之原因，但跳脱对投资越南这一经济环境的单一思考，全球经济风起云涌，台商触角遍及世界各个角落。不能说，台商所到之处都是“阳春三月”，但有的企业就是做到了“梅花香自苦寒来”。这里，我们暂不评述企业在发展过程中所经历的种种磨砺，单从投资规划这一角度，以赴越投资为例，试论述台商如何夯实企业投资的地基。

　　全方位了解所要进驻的城市。同投资大陆相似的是，很多赴越投资的台商起初对那片土地并不了解。尽管投资潜力巨大，但台商也应充分认识到潜力备受所蕴藏的风险：土地供应虽然充足，但交通等基础设施仍较为落后，全国无一条符合国际标准的高速公路，铁路无法重载，速度也很慢；缺乏理想的合作伙伴，产业配套能力较差；官僚作风、腐败现象较为严重，制度不够完善，行政效率不佳；技术工人及管理人才不足，人员素质有待提高；短期行为较为普遍，政策缺乏连续性。从中不难发现，其实每个经济体都会因当地经济体制、人文地貌、历史发展等原因存在各种各样的投资弊端。但如果投资前做好充分的前期准备和投资风险评估，对投资项目实施过程中遭遇的问题和风险有了全盘考虑，利用优势赢得商机也不无可能。另外，投资一个陌生城市，除了研究当地投资的硬件条件外，更应考虑经济软环境，如投资政策、人力成本、出口优势、上下游产业链的衔接等，因为即使发生了通胀等经济现象时，传统行业的中小企业在一定范围内的吸压和缓冲也会相对灵活。

　　投资领域不宜“一步到位”。台商早期对一个陌生环境所展开的投资，不宜选择太大规模的行业或项目。以越南为例，台商对越直接投资要优选有市场潜力、效益好，且符合越南产业鼓励导向的行业作为重点投资领域，而这也是因为当地政府对这类企业的政策倾斜幅度较大之缘故。此外，迁址陌生投资区域，最好先从当地产业链较为成熟的行业入手，产业配套也会相对容易，另外投资总部在前期不宜迁动，台商还可选择在台湾或大陆进行全局营运，以免出现因投资失误所造成的满盘皆输。

　　选对投资地点。台商赴越南投资根据行业、工业区、投资成本、劳动成本及劳动力等因素，需评估选择合适的投资地点。一般而言，越南南部以传统产业为主，中部以农业、水产养殖及矿业居多，北部的电子产业最为繁荣。在相似的经济区域内，企业的产业配套相对完善，可以省却不少搭建上下产业链的寻觅过程。另外，投资地点对于企业所涉猎的行业范围也有很强的对应关系，贸易加工型企业就应选择经济环境相对成熟、交通相对便利、人力成本相对低廉的港口城市，而内陆城市相对更适合内销型、服务性企业进驻。

　　投资方式不容忽略。以越南为例，台商对越投资除了涉及需合资、合营、合作或联营的项目之外，一般都是采用独资经营，特别是台商从事的是以传统加工产业为主，因此，很少以合营的方式投资。但对于从事房地产开发、银行、证券等投资，部分台商则采取合资、合作或联营方式，以快速进入该行业及占有该市场。考虑到台商大部分为中小企业，对越投资谈判实力不强，若是属于从事外销的行业，建议以独资为主，以避免合资方的因素，造成投资失败。但，若属于欲开拓越南市场，由于现阶段越南对分销权尚未开放，为了及早进入越南市场，占有市场，建议可以采取合资方式或联营方式投资，有利于拓展越南内销销售管道，降低投资成本。若采用合资投资，建议台商所占股份最好超过50%，以确保经营决策时不受制肘。对于有足够跨国经营经验的，或拥有特有技术需要保密的，也可选择独资方式。可见，选择恰当的投资方式，既有助于转移或熨平风险，又可获取最大投资收益。

　　防范金融风险。内忧通胀、资产缩水，外患国际资本撤离，面对双重夹击，越南经济再想回到高增长的通道内，非短时间内可以实现。如此重创的经济形势让很多台商企业一时不知如何因应。面对未来越南盾的持续贬值，建议投资者不妨将手中的越南盾投资于不动产，比如房产，未来可以在一定程度上承接因越南盾贬值所带来的风险。从越南的案例中，投资者不妨吸取教训，实施投资的前后期都注意加强与当地各级政府的沟通与联系。有个别企业就是由于没有经过国内主管部门审批备案，也没有在中国驻外领事馆登记，在异国他乡发生各种突发事件时，国内政府和驻外领事馆就无法及时了解情况，也无法给企业提供相应的帮助。另外，台商在面对金融风险时，也不妨采取有效外贸手段来规避风险。有条件的企业可以开展加工贸易业务，这是一种可以充分利用全球资源和市场的贸易方式，在利用投资地的劳动力和生产要素基础上，还可以避免因投资地通胀或者需求减少带来的影响。而在结算货币上，也尽量使用硬通货，包括美元、欧元、日元等，以免当地货币连续贬值而带来的更严重的经济重创。

　　台商投资受阻越南的案例，让我们看到了投资风险对于一个企业而言，就像一颗随时会爆开的炸弹，将苦心经营的企业毁于一旦。而要想将投资风险降到最低，惟有夯实投资前期的规划和部署，审慎观察投资体的经济发展趋势，切莫炒短线、捞热钱，脚踏实地，稳扎稳打，方才有大收获。（文/程莎莎）

编辑:肖燕